不管你承認(rèn)不承認(rèn),財富的游戲規(guī)則已經(jīng)大變,中國正式進入金融空轉(zhuǎn)的時代!
今年上半年,國內(nèi)新增貸款創(chuàng)歷史新高,民間固定資產(chǎn)投資增速卻創(chuàng)歷史新低:
1—6月份,我國人民幣新增貸款高達7.53萬億,創(chuàng)下歷史新高,比2009年的“4萬億刺激”還高出1614億;
1—6月份,我國民間固定資產(chǎn)投資增速僅為2.8%,創(chuàng)下歷史新低,去年同期為11.4%,2005年(10年前)為50%左右。
錢跑到哪里去了?
新增貸款創(chuàng)歷史新高,民間投資卻創(chuàng)歷史新低,這令人感到疑惑,新增貸款的錢,除了國企外,其他的錢究竟跑到哪里去了?
買房!炒房!在7.53萬億的新增貸款中,個人購房貸款新增2.36萬億,占比全部新增貸款近1/3。如果再算上按揭購車等個人消費貸款,那么,居民買房、買車等投資消費類的貸款,占比全部新增貸款可能要達到40%。
民企貸款?現(xiàn)在的情況是,踏實的民企不愿貸款,不靠譜的民企貸不到款。實體經(jīng)濟大幅衰退,利潤嚴(yán)重下滑,絕大多數(shù)民企現(xiàn)在是維持的心態(tài),而絕對沒有擴張的心態(tài);對于不靠譜的民企,就不過多討論了,他們是騙貸、而不是信貸,他們貸款是準(zhǔn)備跑路的,而不是投資的。
金融在空轉(zhuǎn),資本一會竄到股市,一會竄到樓市,一會又竄到商品市場,唯獨是不進入實體經(jīng)濟。
決策層鼓勵資本進入實體的心情,是可以理解的,畢竟中國的就業(yè)人口全球最多,這是國家穩(wěn)定之根本。但是,事實上,現(xiàn)在即使是再鼓勵,即使是進一步減稅,資本也是很難大規(guī)模進入實體。
為什么?融資結(jié)構(gòu)的極度不匹配!
現(xiàn)在銀行的貸款,主要是固定抵押形式,而擁有較多固定資產(chǎn)的企業(yè),一般都是身處傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的企業(yè),這些產(chǎn)業(yè)本身就是過剩的,民企抽身還來不及,怎么可能還去貸款呢?再說,政策也不鼓勵新增貸款投向過剩產(chǎn)能。
新興產(chǎn)業(yè)的融資?這基本上是銀行難以解決的,因為,投身于新興產(chǎn)業(yè)的民企,絕大部分是缺少固定資產(chǎn)的,他們主要是向股權(quán)市場融資,但是,基于法治環(huán)境和信用體系,我國的股權(quán)市場又很難支撐起新興產(chǎn)業(yè)的融資需求。這不,過去兩年獲得股權(quán)融資的新興產(chǎn)業(yè)項目,95%以上的都已經(jīng)夭折了。
中國式的中產(chǎn)家庭
這是個金融空轉(zhuǎn)的時代,這是個大裂變的時代,她扎根于中國這片扭曲的經(jīng)濟土壤,卻又無奈地裹挾在快速迭變的新經(jīng)濟浪潮之下,這對于中國近千萬的中產(chǎn)家庭,是一個驚天的惡夢,在未來的5-10年里,他們將注定陷入到無法避免的“返貧危機”。
什么是中國式的中產(chǎn)家庭?
不討論價值觀之類的,單純是家庭資產(chǎn)或家庭年收入計,家庭資產(chǎn)在300—1500萬的,或者家庭年收入在30—150萬的。這樣的財富或收入?yún)^(qū)間,適用于大中小不同的城市人群,在小城市家庭資產(chǎn)有300萬或家庭年收入有30萬,就可以稱之為中產(chǎn),而在一線大城市,家庭年收入在100萬以上或家庭資產(chǎn)在1000萬以上才可稱之為中產(chǎn)。
與發(fā)達國家的中產(chǎn)階級,主要是優(yōu)秀的專業(yè)人士不同,中國式的中產(chǎn)階級,以小企業(yè)主、以及無數(shù)的生意人為主,優(yōu)秀的專業(yè)人士占比可能不超過20%。
中產(chǎn)返貧的三大特征
這樣的中產(chǎn)結(jié)構(gòu),本身就注定了他們中的絕大多數(shù)人,難以應(yīng)對當(dāng)下裂變式、錯亂式的時代,他們的思維是固化的,是激進的,是投機的,他們將注定陷入到“返貧危機”之中。
1、僵化思維,他們還停留在開店、辦廠階段,必須承認(rèn)這部分人確實精明、也足夠勤奮,他們開店、辦廠在某一時間點也確實存在商機,但是,中國勤奮的人太多、也不缺資本,缺乏技術(shù)含量的開店、辦廠,在短期的獲利之后,必然很快就是迎來大批的追隨者和競爭者,慘烈的紅海廝殺繼而形成規(guī)模效應(yīng)和商業(yè)模式的,最終只有不超過1%的獲勝者。
2、投機心態(tài),他們還試圖從炒股和炒房中謀取暴利,在過去若干年中,依靠炒股暴富的,不是沒有,但比例并不高,去年的股災(zāi),更是讓無數(shù)的中產(chǎn)“一夜返貧”,而未來的A股市場將是遵循價值投資的市場,抱有投機心態(tài)的注定會“死得很慘”。而對于過去許多年,依靠不斷買房、炒房而積累起大量財富的人群,在房價已經(jīng)明顯進入最后階段時(3—5年內(nèi)),在一線城市買房、炒房至多讓他們能夠資產(chǎn)保值,而絕無可能持續(xù)暴富,不改變這一邏輯,如果在房價最終崩盤前沒能及時拋出,他們同樣會“一夜返貧”,還記得1998年香港樓市崩盤后,一大批明星瞬間破產(chǎn)、乃至妻離子散嗎?
3、無知者無畏,在實體衰敗、常規(guī)理財收益率陡降之下,還有許多中產(chǎn)將會陷入到形式不一的騙局之中,其實,這種情況最近兩年已經(jīng)顯現(xiàn),比如,去投號稱高收益P2P產(chǎn)品的,再比如,去投花樣繁多的所謂股權(quán)眾籌的,還有,形式不一的互聯(lián)網(wǎng)傳銷的。
金融空轉(zhuǎn)的時代,傳統(tǒng)中產(chǎn)的黃昏!
中國經(jīng)濟在調(diào)結(jié)構(gòu),中產(chǎn)群體也在調(diào)結(jié)構(gòu),你今天是中產(chǎn),不等于明天你還是中產(chǎn),你今天不是中產(chǎn),不等于明天你不能成為中產(chǎn)!